Lợi Nhuận Gộp Là Gì? Cách Tính Lợi Nhuận Gộp Đơn Giản

Bài viết này Độc Lập Tài Chính đã cùng bạn trả lời thắc mắc biên roi gộp (gross margin) là gì và ứng dụng vào đúng ngôi trường hợp để sở hữu đáp án cho thắc mắc về tài năng sinh lợi của doanh nghiệp.

Bạn đang xem: Lợi nhuận gộp là gì? cách tính lợi nhuận gộp đơn giản


Biên roi gộp là gì?

Biên lợi nhuận gộp (lợi nhuận gộp biên hoặc tỷ suất lợi nhuận gộp, giờ đồng hồ anh là gross profit margin tốt gross margin) cho biết thêm với mỗi đồng doanh thu tạo ra thì doanh nghiệp bỏ túi được từng nào đồng thu nhập/lợi nhuận gộp (sau khi trừ đi giá chỉ vốn sản phẩm bán).


*

Nếu bạn hỏi mình học tập kiến thức đầu tư chứng khoán miễn phí ở chỗ nào là oke tuyệt nhất thì bấm vào link sau đây nhé. Hơn 50000 bạn đang học tập chứ không chỉ riêng mình

*

HỌC NGAY

Công thức tính biên roi gộp:

*

Nếu như các bạn chưa hiểu, đừng lo, tôi sẽ hướng dẫn chúng ta cách tính trải qua ví dụ của CTCP Đông Hải bến tre (DHC), doanh nghiệp cung cấp giấy niêm yết bên trên sàn HOSE:

*

Biên lợi tức đầu tư gộp của DHC năm 2020 = (2.887 – 2.339)/2.887 = 548/2.887 = 18,99%. Tức là DHC tạo ra được 18,99 đồng lợi tức đầu tư gộp trên 100 đồng lợi nhuận bán hàng.

Hoặc chúng ta cũng có thể sử dụng số liệu sẵn gồm trên vietstock.vn

*

Sử dụng biên roi gộp trong trường vừa lòng nào?

Biên lợi nhuận gộp sẽ cân xứng để phân tích đông đảo ngành như cung ứng công nghiệp nặng, công nghiệp nhẹ, logistics/vận tải, nông nghiệp, khai thác/chế vươn lên là khoáng sản, các nghành nghề nặng về đầu tư chi tiêu tài sản thắt chặt và cố định như dầu khí, tiện ích cộng đồng, cung cấp điện nước.

Điểm chung của những nhóm ngành này là thường mang tính B2B – buôn bán trực tiếp giữa công ty lớn và doanh nghiệp. Sản phẩm & hàng hóa sau sản xuất sẽ được bán qua đại lý, cung cấp trực tiếp tại nhà máy, xuất khẩu ra nước ngoài mà ít dựa vào vào bỏ ra phí bán sản phẩm và cai quản doanh nghiệp (SG&A).

Do đó, lợi thế tuyên chiến đối đầu của các nhóm ngành này đến từ các việc ứng dụng công nghệ để tăng năng suất bên máy, máu kiệm giá cả nguyên liệu. đa số việc này sẽ dẫn đến tiết kiệm chi phí với chính sách giảm giá vốn hàng phân phối trên mỗi đơn vị chức năng sản phẩm.

Vì lẽ đó, việc tập trung vào gross margin sẽ bổ ích mà không buộc phải dùng tới những loại lợi nhuận phía dưới báo cáo tài chính.

Tuy nhiên một trong những doanh nghiệp phân phối nhưng kiêm cả B2C – nhỏ lẻ hàng hóa mang đến tay quý khách như CTCP Vàng bạc tình Đá quý Phú Nhuận (PNJ), CTCP Nước – môi trường xung quanh Bình Dương (BWE). Trường vừa lòng này chúng ta nên sử dụng biên lợi nhuận hoạt động (operating margin) sẽ đúng mực hơn là gross margin.

Khám phá: Biên lợi nhuận chuyển động (operating margin) là gì?

Kiến thức: giá bán vốn hàng bán bao gồm chi phí nguyên vật liệu đầu vào, khấu hao nhà máy và thiết bị móc, nhân công cùng các chi tiêu khác được tính trên mỗi đơn vị chức năng sản phẩm.

Nhiều bạn hiểu sai về cách ghi nhấn giá vốn hàng bán trong báo cáo tài chính.

Ví dụ, một doanh nghiệp chế tạo 1000 thành phầm trong năm 2020, tổng chi phí sản xuất là 50 triệu đồng, tức là 50 ngàn đồng/đơn vị sản phẩm. Trường hợp ghi nhận toàn thể 50 triệu đồng vào giá bán vốn hàng buôn bán là sai.

Giá vốn hàng bán chỉ được ghi dấn khi bán tốt sản phẩm. Ví như doanh nghiệp bán được 200 thành phầm với giá bán là 70 nghìn đồng/sản phẩm, công ty sẽ ghi dìm 14 triệu đồng lợi nhuận và 10 triệu đ giá vốn hàng phân phối tại cùng một thời điểm.

Biên lợi nhuận gộp bao nhiêu là tốt?

Thực tế các bạn sẽ không thể gồm câu trả lời đúng chuẩn vì mỗi quy mô kinh doanh/ngành nghề lại có tính chất biên roi gộp không giống nhau.

Như đã đề cập mang đến trong nội dung bài viết về biên roi (profit margin), nhị mục đích có lợi duy nhất lúc ứng dụng biên lợi nhuận nằm ở việc đối chiếu giữa các đối thủ đối đầu và cạnh tranh trong cùng một ngành nghề hoặc so sánh biên roi của thiết yếu doanh nghiệp đó qua các năm nhằm phân tích xu thế sinh lời.

So sánh giữa những đối thủ đối đầu và cạnh tranh trong và một ngành nghề

Bạn có thể so sánh trực tiếp các doanh nghiệp cùng với nhau, hoặc so sánh với vừa phải ngành.

Dưới đây là biểu đồ so sánh biên lợi tức đầu tư gộp của những cổ phiếu ngành cấp dưỡng giấy:

*
nguồn số liệu: vietstock.vn

5 mã DHC, HAP, GVT, HHP cùng SVI là những cổ phiếu niêm yết “top” đầu ngành sản xuất giấy về vốn hóa và trọng lượng giao dịch. đứng vị trí số 1 trong cuộc đua biên lợi nhuận gộp là cổ phiếu DHC. Điều này chứng minh DHC có lãi gộp hơn và kiểm soát chi tiêu hiệu quả rộng so cùng với đối thủ đối đầu của nó.

Xem thêm: Phần Mềm Địa Chính Miễn Phí, Phần Mềm Đọc Bản Đồ Địa Chính

Nhìn chung ngành tiếp tế giấy (và phần nhiều ngành cấp dưỡng khác) “có vẻ” có biên lợi tức đầu tư gộp ko cao. Những doanh nghiệp phân phối phải đối đầu và cạnh tranh với nhau về giá thành và quality sản phẩm, trong những khi đó cần giảm chi phí nguyên vật liệu đầu vào và đầu tư cho công nghệ để gia tăng năng lực sản xuất.

Một doanh nghiệp tất cả gross margin quá trội so với đối phương cùng ngành, đó đó là lợi vậy cạnh tranh bền chắc dài hạn. Ví như biên roi gộp thấp hơn trung bình ngành, năng lực cao doanh nghiệp có khả năng sẽ bị bào mòn lợi tức đầu tư khi bao gồm thêm các địch thủ mới bắt đầu làm ngành.

So sánh qua các năm nhằm phân tích xu hướng sinh lời

Doanh thu tăng là dấu hiệu tốt, nhưng nó chỉ phản ảnh về tăng trưởng bán sản phẩm mà không phản ánh được khả năng sinh lợi của doanh nghiệp. Một doanh nghiệp tuyệt vời nhất luôn phải nối sát với tăng trưởng lệch giá và nâng cao biên roi gộp qua từng năm.

Theo lý thuyết, có 3 phương pháp để cải thiện biên lợi nhuận gộp:

(1) Tăng giá cả sản phẩm và không thay đổi giá vốn mặt hàng bán

(2) giữ lại nguyên giá thành sản phẩm và giảm ngay vốn mặt hàng bán

(3) Tăng giá thành sản phẩm và giảm ngay vốn hàng bán

Thực tế, nền gớm tế đối đầu khiến công ty lớn rất khó tăng giá cả sản phẩm, trừ một trong những trường phù hợp sau: (1) yếu đuối tố lạm phát của nền tởm tế; (2) doanh nghiệp hữu dụng thế đối đầu và cạnh tranh lớn về quality sản phẩm, uy tín lâu năm và chiếm thị phần lớn; (3) nhu cầu mua sản phẩm của thị phần tăng đột nhiên biến.

Vì vậy, để cải thiện biên roi gộp bền vững, công ty thường tra cứu đến giải pháp kiểm soát giá thành để giảm giá vốn mặt hàng bán.

Dấu hiệu giỏi về năng lực sinh lời

Đối với phần nhiều doanh nghiệp bắt đầu thâm nhập thị trường (bắt đầu gớm doanh), biên lợi nhuận gộp thường ở tầm mức thấp cùng sẽ tăng ngày một nhiều qua mỗi năm nếu doanh nghiệp lớn kiểm soát giá thành tốt.

Đối với đầy đủ doanh nghiệp sale lâu năm, biên roi gộp thường đã được duy trì ổn định qua những năm (nếu có chuyển đổi cũng chỉ khôn xiết ít), trừ khi có những đổi khác lớn về tế bào hình sale hoặc có quá nhiều đối thủ tuyên chiến đối đầu và cạnh tranh gia nhập ngành.

*
nguồn số liệu: vietstock.vn

CTCP Sữa việt nam (VNM) là doanh nghiệp tất cả biên roi “khủng” với rất định hình hàng năm. Điều này đến từ những lợi thế đối đầu và cạnh tranh sau: (1) VNM dữ thế chủ động được nguyên vật liệu sữa tươi bằng phương pháp mở rộng quy mô chăn nuôi trườn sữa; (2) Đa dạng hóa sản phẩm; (3) VNM hữu ích thế cạnh tranh là chữ tín sữa quốc dân, dù VNM tăng giá thành sẽ ko làm tác động quá nhiều đến nhu cầu mua của khách hàng.

Nếu biên lợi tức đầu tư gộp tăng đột biến, lý do rất có thể là: (1) doanh nghiệp phục sinh sau mập hoảng; (2) công ty lớn đã tập trung sale đúng loại sản phẩm có gross margin cao; (3) doanh nghiệp lớn đã áp dụng chiến thuật mới nâng cao hiệu trái sản xuất.

Hãy cảnh giác khi thấy được những dấu hiệu này

Nếu một doanh nghiệp có gross margin trung bình 3-5 năm khoảng 25% nhưng đùng một phát năm 2020 chỉ còn 15% thì bạn phải tìm phát âm nguyên nhân.

Nguyên nhân hoàn toàn có thể đến từ những việc kiểm soát túi tiền không tốt khiến tốc độ tăng giá vốn hàng bán cao hơn nữa so với lệch giá thì hệ số biên lợi tức đầu tư gộp của người sử dụng đó vẫn giảm.

*
nguồn số liệu: vietstock.vn

CTCP Bưu bao gồm Viettel (VTP), ông lớn trong ngành logistics/vận tải gồm sự sụt bớt đáng đề cập gross margin những năm 2020 cho dù lệch giá tăng cấp hơn 2 lần so cùng với 2019. Lý do chính tới từ việc: (1) Ngành vận tải/chuyển phát sản phẩm & hàng hóa có mức cạnh tranh ở mức quá khốc liệt, có tương đối nhiều sự gia nhập mới của các start-up như giao hàng nhanh, GrabExpress; (2) Để cạnh tranh, VTP phải giảm ngay dịch vụ, trong khi túi tiền giá vốn hàng bán trên một đơn vị chức năng dịch vụ không tồn tại sự cải thiện.

Một trong những nguyên nhân làm giảm gross margin của doanh nghiệp sản xuất là biến động giá nguyên vật liệu đầu vào. Ví dụ, doanh nghiệp lớn A đã ký kết kết giao dịch 1000 thành phầm với giá bán cố định và thắt chặt 50 ngàn đồng/sản phẩm. Thông thường, giá bán vốn hàng phân phối là 40 ngàn đồng/sản phẩm, tức gross margin là 20%. Tuy nhiên, lạm phát ngoài dự kiến khiến nguyên vật liệu đầu vào tăng, kéo theo giá bán vốn hàng bán tăng thêm 45 ngàn đồng/sản phẩm. Lúc ấy gross margin chỉ với 10%.

Cổ phiếu ngành sản xuất vật tư xây dựng như thép (NKG), ống nhựa (BMP), xi-măng (BCC) hoặc phân phối giấy (DHC) là những đối tượng dễ bị “tổn thương” lúc lạm phát tác động đến giá nguyên liệu đầu vào.

Tổng kết

Bạn hãy chọn cổ phiếu bao gồm gross margin to hơn trung bình ngành, cao hơn so với khá nhiều đối thủ tuyên chiến đối đầu và cạnh tranh và gồm mức độ ổn định và đồng nhất trong dài hạn. Đồng thời đừng làm lơ những lợi thế cạnh tranh như đáng tin tưởng thương hiệu, tài năng chủ rượu cồn về nguyên đồ dùng liệu, năng lực sản xuất, ứng dụng máy móc tiên tiến… là những thứ gồm tác động không hề nhỏ đến việc nâng cao biên roi gộp.